Διεθνή
Πυρκαγιές Λος Άντζελες: Ρεκόρ ασφαλισμένων ζημιών απειλεί την ασφαλισιμότητα
Οι πυρκαγιές στην περιοχή του Λος Άντζελες προκάλεσαν υλικές ζημιές ρεκόρ, με ασφαλισμένες απώλειες που ενδέχεται να ξεπεράσουν τα $30 δισ., προκαλώντας αρνητικό αλλά διαχειρίσιμο αντίκτυπο στο πιστωτικό προφίλ των ασφαλιστών. Σε σχετικό σχόλιο που δημοσίευσε ο οίκος αξιολόγησης Morningstar DBRS, στις 15 Ιανουαρίου, επισημαίνει ότι τα ακίνητα που βρίσκονται δίπλα σε δασικές περιοχές είναι όλο και πιο δύσκολο να ασφαλιστούν και προκαλούν προβλήματα στην αγορά ασφάλισης Περιουσίας της Καλιφόρνιας στο σύνολό της. Η αντασφάλιση είναι ζωτικής σημασίας για τους πρωτασφαλιστές, ώστε να μπορούν να αναλάβουν και να τιμολογήσουν τον κίνδυνο πυρκαγιάς, αλλά αναμένεται να γίνει ακριβότερη μετά από αυτό το γεγονός.
Οι ασφαλισμένες ζημιές από τις συνεχιζόμενες πυρκαγιές στην περιοχή του Λος Άντζελες αναμένεται να φτάσουν τα $30 δισ. δολάρια, ξεπερνώντας κατά πολύ τα $12,5 δισ. ζημιές που προκλήθηκαν από την πυρκαγιά Camp Fire το 2018 στη βόρεια Καλιφόρνια. Ο αντίκτυπος για τις κορυφαίες ασφαλιστικές εταιρείες Περιουσίας της Καλιφόρνιας (Διάγραμμα 1) θα είναι σημαντικός αλλά παραμένει διαχειρίσιμος, δεδομένης της διασποράς των κινδύνων του κλάδου και της πρόσβασής του στο αντασφαλιστικό capacity που υπάρχει παγκοσμίως. Ωστόσο, οι πυρκαγιές θα επιδεινώσουν τη συνεχιζόμενη κρίση στην αγορά ασφάλισης Περιουσίας της Καλιφόρνιας, η οποία έχει ήδη αναγκάσει τις μεγαλύτερες ασφαλιστικές εταιρείες να σταματήσουν να εκδίδουν νέα συμβόλαια, τη στιγμή που οι ρυθμιστικές αρχές προσπαθούν να αντιμετωπίσουν ζητήματα οικονομικής προσιτότητας και ασφαλισιμότητας. Το αντασφαλιστικό κόστος είναι πιθανό να επηρεαστεί επίσης, θέτοντας σε περαιτέρω αμφισβήτηση την ικανότητα των πρωτασφαλιστών να παρέχουν κάλυψη.
Ρεκόρ Ζημιών από Πυρκαγιές
Οι πυρκαγιές είναι ένας επαναλαμβανόμενος κίνδυνος για την αγορά ασφάλισης Περιουσίας στην Καλιφόρνια και ένας κύριος παράγοντας για την αύξηση του κόστους ασφάλισης και των προβλημάτων ασφαλισιμότητας που έχουν προκύψει στη συγκεκριμένη Πολιτεία. Ο υγρός καιρός κατά τη χειμερινή περίοδο 2023-24 συντέλεσε στη σημαντική ανάπτυξη καύσιμης ύλης, η οποία κατά το υπόλοιπο του 2024 βρέθηκε σε ξηρότερες συνθήκες, με αποτέλεσμα μεγάλες περιοχές της Καλιφόρνια να διατρέχουν κίνδυνο από πυρκαγιά.
Με περισσότερα από 12.000 κτήρια να έχουν καταστραφεί, οι πυρκαγιές στην περιοχή του Λος Άντζελες θα είναι οι πιο δαπανηρές στην ιστορία των ΗΠΑ, αν ληφθούν υπόψη οι υψηλές αξίες των ακινήτων στις πληγείσες γειτονιές. Συνολικά, οι οικονομικές ζημιές από αυτές τις πυρκαγιές ενδέχεται να τις κατατάξουν στις πιο καταστροφικές φυσικές καταστροφές στην ιστορία των ΗΠΑ, περιλαμβανομένων των μεγάλων τυφώνων.
Οι μέσες αξίες των σπιτιών το 2024 στις περιοχές του Pacific Palisades και της Altadena, που επλήγησαν περισσότερο, ανέρχονται $3,3 εκατ. και $1,2 εκατ., αντίστοιχα, τη στιγμή που η μέση αξία σπιτιού σε όλη την Καλιφόρνια είναι της τάξης των $800.0001. Ενώ οι ασφαλιστικές εταιρείες προετοιμάζονται για ρεκόρ αξιώσεων, οι ζημιές τους ενδεχομένως να μετριαστούν από τα μέτρα που έχουν λάβει τα τελευταία χρόνια για να μειώσουν την έκθεσή τους από την ασφάλιση Περιουσίας στην Καλιφόρνια, λόγω των κακών οικονομικών συνθηκών που ισχύουν στη ρυθμιζόμενη από το κράτος ασφαλιστική αγορά της εν λόγω Πολιτείας. Παρ’ όλα αυτά, ακόμη και ασφαλιστές όπως η State Farm και η Allstate, που έχουν σταματήσει την έκδοση νέων ασφαλιστικών συμβολαίων στην Καλιφόρνια, αναμένεται να δεχτούν σημαντικό αριθμό αξιώσεων από ενεργά συμβόλαια, ενώ ενδέχεται να υποστούν επιπλέον ζημιές λόγω της συμμετοχής τους στο υποστηριζόμενο από την ασφαλιστική βιομηχανία πρόγραμμα California FAIR Plan. Το εν λόγω πρόγραμμα παρέχει έως και $3 εκατ. για την ασφάλιση έναντι πυρκαγιάς ιδιοκτήτων σπιτιών που δεν μπορούν να βρουν ασφάλιση από παραδοσιακούς ασφαλιστές. Δεδομένων των υψηλών αξιών των ακινήτων που υπέστησαν ζημιές από τις πυρκαγιές, οι εταιρείες που παρέχουν ασφάλιση excess & surplus (υπερβάλλοντος κινδύνου & συμπληρωματικών κινδύνων), καθώς και εταιρείες που επικεντρώνονται στην ασφάλιση ακινήτων υψηλών αξιών, όπως η Chubb και η AIG, είναι πιθανό να πληγούν περισσότερο από άλλους ασφαλιστές. Οι εταιρείες που ασφαλίζουν εμπορικούς κινδύνους αναμένεται επίσης να δεχτούν σημαντικό αριθμό αξιώσεων, δεδομένων των υλικών ζημιών των ακινήτων σε συνδυασμό με τη διακοπή εργασιών που μπορεί να διαρκέσει για χρόνια, δεδομένης της έκτασης της ανοικοδόμησης που θα απαιτηθεί.
Οι αντασφαλιστές δείχνουν επίσης απρόθυμοι, τα τελευταία χρόνια, να καλύψουν τον κίνδυνο των πυρκαγιών στην Καλιφόρνια, ειδικά μετά τις πυρκαγιές Camp και Woolsey το 2018, οι οποίες απέδειξαν ότι είναι δυνατό να υπάρξει σημαντική συσσώρευση ζημιών σε μία και μόνο περίοδο. Μετά από σημαντικές αυξήσεις των αντασφαλίστρων, πλέον το μεγαλύτερο μέρος του κινδύνου πυρκαγιάς διακρατείται από τους πρωτασφαλιστές, καθώς η διασπορά σε εθνικό επίπεδο τους εξασφαλίζει το capacity που χρειάζονται τη στιγμή που η αντασφάλιση γίνεται ασύμφορη. Ως εκ τούτου, αναμένεται ότι οι ζημιές για τους αντασφαλιστές θα είναι διαχειρίσιμες, αν και η αντιμετώπιση των πυρκαγιών είτε ως μεμονωμένα είτε ως πολλαπλά γεγονότα θα έχει συνέπειες στις αποζημιώσεις. Ενώ ορισμένα ομόλογα καταστροφής, τα λεγόμενα aggregate-risk catastrophe bonds, καλύπτουν πυρκαγιές στις ΗΠΑ, ο αντίκτυπος για αυτά δεν αναμένεται να είναι σημαντικός, λόγω του τρόπου που έχουν σχεδιαστεί, ο οποίος προστατεύει ακόμα και από μεγαλύτερες πολλαπλές ζημιές που οι αντασφαλιστικές εταιρείες δεν θα μπορούσαν πλέον να καλύψει.
Ωστόσο, αυτό το γεγονός θα καταστήσει τα aggregate-risk catastrophe bonds που διαθέτουν σωρευτικούς παράγοντες ενεργοποίησης πιο ευάλωτα σε άλλες μεγάλες αξιώσεις για το υπόλοιπο του έτους.
Η Κρίση Ασφάλισης Κατοικίας στην Καλιφόρνια
Ο κίνδυνος πυρκαγιών συγκεντρώνεται σε ακίνητα που βρίσκονται δίπλα σε φυσικά δάση και τα οποία είναι πολύ δύσκολο να ασφαλιστούν σε προσιτή τιμή. Αντιμέτωποι με αυτή την πραγματικότητα, οι ασφαλιστές στην Καλιφόρνια υποχρεούνται να καλύψουν ένα συγκεκριμένο ποσοστό ακινήτων υψηλού κινδύνου και παράλληλα να συμμετέχουν στο Πρόγραμμα FAIR, το οποίο αναλαμβάνει το κόστος της ασφάλισης ιδιοκτητών που δεν μπορούν να βρουν ασφάλιση από παραδοσιακούς ασφαλιστές. Ενώ αυτές οι λύσεις βοηθούν τους μεμονωμένους ιδιοκτήτες σπιτιών, τελικά αυξάνουν το συνολικό κόστος ασφάλισης για όλους τους κατόχους ασφαλιστηρίων συμβολαίων και μπορεί να επιβαρύνουν υπερβολικά τις ασφαλιστικές εταιρείες. Επίσης, εάν ένα πολύ μεγάλο ποσοστό σπιτιών ανήκει στην κατηγορία υψηλού κινδύνου, το σύστημα συνολικά κινδυνεύει να γίνει μη βιώσιμο, ειδικά όταν μεγάλοι ασφαλιστές αποχωρούν από την αγορά. Μέχρι τα μέσα του 2024, το Πρόγραμμα FAIR ασφάλιζε περίπου το 4% όλων των ακινήτων για πυρκαγιά στην Καλιφόρνια, από 1,2% το 2017, που αντιστοιχεί σε έκθεση ύψους $458 δισ. Στο Pacific Palisades μόνο, η κάλυψη που παρέχει το Πρόγραμμα FAIR ανέρχεται σε σχεδόν τα $6,0 δισ.
Άμεση λύση στο πρόβλημα των πυρκαγιών και της ασφάλισης κατοικιών δεν υπάρχει. Σύμφωνα με τους ειδικούς της Morningstar DBRS, οι Αρχές πρέπει να εστιάσουν περισσότερο στην πρόληψη˙ οι κατασκευαστές πρέπει να έχουν επίγνωση των κινδύνων, όταν κατασκευάζουν ακίνητα δίπλα σε δασικές περιοχές˙ οι ασφαλιστές πρέπει να συνεργαστούν με τους πελάτες τους, για να προστατεύσουν τα ακίνητά τους από τις ζημιές που θα προκαλέσουν πυρκαγιές, και οι αγοραστές κατοικιών πρέπει να είναι ενήμεροι για το υψηλό κόστος ασφάλισης, όταν αγοράζουν ακίνητα σε περιοχές υψηλού κινδύνου. Με την κλιματική αλλαγή να αυξάνει τη συχνότητα των καταστροφικών πυρκαγιών, θα απαιτηθεί μεγάλη προσπάθεια για την προσαρμογή στην αυξανόμενη έκθεση σε κινδύνους και τη διατήρηση, παράλληλα, μιας λειτουργικής ασφαλιστικής αγοράς.
Σε σύντομο χρονικό διάστημα, οι ρυθμιστικές αρχές πρέπει να επιτρέψουν στους ασφαλιστές την τιμολόγηση βάσει κινδύνου, καθώς η αποχώρησή τους από την αγορά θα φέρει το αντίθετο από το επιθυμητό αποτέλεσμα. Η ραγδαία αύξηση της κάλυψης μέσω του FAIR Plan δεν είναι βιώσιμη, καθώς το πρόγραμμα αυτό, για να λειτουργήσει, εξαρτάται από μια υγιή αγορά ασφάλισης Περιουσίας σε όλη την Πολιτεία. Αυτό σημαίνει ότι τα ασφάλιστρα αναμένεται να αυξηθούν και τα προβλήματα οικονομικής προσιτότητας θα συνεχιστούν, επηρεάζοντας ενδεχομένως τις αξίες των ακινήτων και αφήνοντας ορισμένους ιδιοκτήτες σπιτιών χωρίς ασφάλιση.
Δεδομένου του μεγέθους της ασφαλιστικής αγοράς της Καλιφόρνιας, οι ασφαλιστές και οι αντασφαλιστές ενδιαφέρονται να αποκαταστήσουν ένα υγιές περιβάλλον τιμολόγησης και να αυξήσουν τη διάθεση ασφάλισης κατοικίας. Η ασφάλιση ακινήτων υψηλού κινδύνου μέσω μιας κοινοπραξίας θα λειτουργήσει μόνο αν η ευρύτερη ασφαλιστική αγορά είναι οικονομικά βιώσιμη για τους απλούς ιδιοκτήτες, τους ασφαλιστές και τους αντασφαλιστές. Ενώ το capacity της αντασφαλιστικής αγοράς είναι το κλειδί, ώστε οι πρωτασφαλιστές να παρέχουν ευρεία κάλυψη, δεν αντιμετωπίζει την ασφαλισιμότητα των ακινήτων που βρίσκονται δίπλα σε φυσικά δάση. Καθώς οι πυρκαγιές γίνονται πιο συχνές, μπορεί να υπάρχει το capacity για να παρέχεται κάλυψη, συμπεριλαμβανομένων των εναλλακτικών εργαλείων εξασφάλισης κεφαλαίων για την αντασφαλιστική κάλυψη πολλαπλών κινδύνων, αλλά η τιμολόγηση αναμένεται να παραμείνει ένα σημείο διαφωνίας.
Σημείωση: Όλα τα ποσά είναι σε δολάρια ΗΠΑ, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά.
- Εκτίμηση βάσει δεδομένων πωλήσεων από το Zillow. ↩︎
Ακολουθήστε την ασφαλιστική αγορά στο Google News
