Του κ. Νικόλα Μπαδήμα,
Chief Commercial Officer, Head of Trade Credit and Surety της Aon Greece.

Οι περιπτώσεις αφερεγγυότητας αυξάνονται, αλλά η στήριξη της ασφάλισης των εμπορικών πιστώσεων παραμένει ισχυρή

Οι πτωχεύσεις των επιχειρήσεων προβλέπεται να υπερβούν τα προ πανδημίας επίπεδα σε πολλές χώρες μέχρι και το τέλος του 2024, επηρεασμένες από τους αυστηρότερους όρους πίστωσης που επέφεραν τα υψηλότερα επιτόκια και η επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης, ιδίως στους τομείς των κατασκευών, του λιανικού εμπορίου και των μεταφορών. Παρόλα αυτά, οι μεγαλύτεροι ασφαλιστές πιστώσεων συνεχίζουν να στηρίζουν την αγορά.

Οι ασφαλιστές πιστώσεων είχαν καλά αποτελέσματα τις προηγούμενες περιόδους. Με βάση τα υψηλά επίπεδα διατήρησης πελατών και τους νέους πελάτες, τα έσοδα για τους μεγαλύτερους ασφαλιστές αυξήθηκαν μεταξύ 4% και 9%, με συνολικές επισφαλείς απαιτήσεις σε χαμηλότερα επίπεδα από τις προσδοκίες τους. Άλλοι συμμετέχοντες στην αγορά ανέφεραν διψήφια ανάπτυξη και, παρόλο που αυτοί οι ασφαλιστές έχουν χαμηλότερη βάση ασφαλίστρων, αυτό καταδεικνύει μια αύξηση στη ζήτηση για αυξημένες καλύψεις και την ευρύτερη ικανότητα της αγοράς να υποστηρίζει καινοτόμες λύσεις πιστώσεων.

Όπως έχουν δηλώσει και κορυφαία στελέχη της αγοράς, η διάθεση ανάληψης κινδύνου είχε διατηρηθεί σταθερή ακόμα και κατά τη διάρκεια της περιόδου του COVID. Επιπλέον, τα τελευταία δύο χρόνια, έχει αποδειχτεί ότι ο κλάδος των πιστώσεων είναι ανθεκτικός και παρέχει σταθερή κάλυψη, ακόμα και σε περιόδους κρίσεων όπως ο COVID, ο πόλεμος στην Ουκρανία και τη Γάζα.

Αλλά ποια είναι η εικόνα μέχρι το τέλος του 2024 και το 2025;

Αύξηση αιτημάτων για αποζημίωση

Οι δείκτες ζημιών των ασφαλιστών έχουν αυξηθεί πρόσφατα, αν και υπόκεινται σε διαφορετικούς τρόπους υπολογισμού των αποθεμάτων. Μετά την περίοδο του COVID, φαίνεται τώρα να επανέρχονται σε παλαιότερα ιστορικά επίπεδα. Οι δείκτες combined ratio των μεγαλύτερων ασφαλιστών κυμαίνονται μεταξύ 67% και 82%, και ομαλοποιούνται προς τους μακροπρόθεσμους μέσους όρους.

Ν. Μπαδήμας: H τρέχουσα εικόνα της αγοράς Ασφάλισης Πιστώσεων και οι τάσεις για την ανάπτυξή της

Όσον αφορά τον αντίκτυπο που έχουν αυτές οι συνθήκες στα ασφάλιστρα, σημειώνουμε ότι παρέμειναν σταθερά ή είχαν ήπια μεταβολή στις ανανεώσεις του Α΄ εξαμήνου 2024, λόγω του ανταγωνισμού, τόσο για νέες εργασίες όσο και για τις ανανεώσεις, με συνολικές μειώσεις περίπου 1,5% με 2%. Είναι πιθανό ότι αυτές οι συνθήκες θα συνεχιστούν βραχυπρόθεσμα, ελλείψει πιθανών απρόβλεπτων γεγονότων, και οι αγορές θα παραμείνουν ανταγωνιστικές για τους ασφαλισμένους, ανάλογα με το προφίλ κινδύνου και την ιστορικότητα των ζημιών τους.

Η αναληπτική ικανότητα παραμένει ισχυρή

Η αναληπτική ικανότητα (capacity) των εταιρειών ασφάλισης πιστώσεων παραμένει στο υψηλότερο επίπεδο όλων των εποχών, έχοντας αυξηθεί κατά 25% από το 2019, παρόλο που η ανάπτυξη επιβραδύνθηκε κατά τη διάρκεια του 2023, αντανακλώντας τη σταθερότητα της οικονομικής δραστηριότητας, τα χαμηλότερα επίπεδα πληθωρισμού και τη μεγαλύτερη σταθερότητα στις τιμές των χρηματιστηριακών προϊόντων (commodities). Αυτή η σταθεροποίηση της έκθεσης στον πιστωτικό κίνδυνο των τριών μεγαλύτερων ασφαλιστών αναμένεται να συνεχιστεί μέχρι και το τέλος του 2024.

Οι ασφαλιστές συνεχίζουν να αναφέρουν υψηλά επίπεδα αποδοχής κινδύνου, σε ποσοστό περίπου 75%, και παραμένουν υποστηρικτικοί, αλλά με επιλεκτικότητα σε συγκεκριμένους κλάδους, ιδίως στους τομείς του λιανικού εμπορίου και των κατασκευών.

Όπως είδαμε και στις αρχές του προηγούμενου έτους, η αγορά της ασφάλισης πιστώσεων διαχειρίστηκε μία από τις μεγαλύτερες επισφάλειες από μία εταιρεία λιανικού εμπορίου με έδρα τη Βραζιλία. Την ίδια περίοδο, επίσης, είδαμε αρκετές κατασκευαστικές εταιρείες να καταρρέουν μέσα στο 2023, όπως και το λιανεμπόριο σε κάποιες χώρες, λόγω δομικών αλλαγών της αγοράς, όπως η στροφή στο ηλεκτρονικό εμπόριο.

Μπροστά στην αβεβαιότητα, οι ασφαλιστές παραμένουν θετικοί

Η οικονομική αβεβαιότητα που συνδέεται με την ασθενή παγκόσμια ανάπτυξη και τους αυξημένους γεωπολιτικούς κινδύνους, σε συνδυασμό με τη διαταραχή της εφοδιαστικής αλυσίδας, μπορεί με τη σειρά της να οδηγήσει σε ανάγκη για αυξημένο συνολικό capacity πιστωτικών ορίων και σε αλλαγή των ποσοστών αποδοχής των ασφαλιστών. Οι ασφαλιστές ενδέχεται να διαπιστώσουν ότι η συνεχιζόμενη αβεβαιότητα εξακολουθεί να επηρεάζει τη γενικότερη ανάληψη κινδύνου και την προσέγγισή τους σε συγκεκριμένους κλάδους ή μεμονωμένους κινδύνους. Ωστόσο, παρά τις συνθήκες αυτές, οι ασφαλιστές παραμένουν θετικοί.

Το επίπεδο αβεβαιότητας και πολυπλοκότητας βρίσκεται στο υψηλότερο επίπεδο, τουλάχιστον την τελευταία δεκαετία. Οι εντάσεις στο μακροοικονομικό και πολιτικό πεδίο είναι τεράστιες, αλλά είναι μια πρόκληση με την οποία η βιομηχανία είναι αντάξια. Επιπλέον, οι ασφαλιστές έχουν αποδείξει τις ικανότητές τους τα τελευταία χρόνια, ιδιαίτερα αν λάβουμε υπ’ όψιν τον αριθμό των κρίσεων που διαχειρίστηκαν τα τελευταία τέσσερα χρόνια, την ανθεκτικότητα που έδειξαν και τη γνώση που κατάφεραν να μοιραστούν με τους πελάτες τους, όπως έχει αναφέρει και ηγετικό στέλεχος της αγοράς.

Ακολουθήστε την ασφαλιστική αγορά στο Google News