Διεθνή
EIOPA: dashboard ασφαλιστικών κινδύνων Απριλίου 2025
Οι γεωπολιτικές αβεβαιότητες επιδεινώνουν τις προοπτικές για τους μακροοικονομικούς κινδύνους, τους κινδύνους της αγοράς και της ψηφιοποίησης, παρόλο που συνολικά το τοπίο των κινδύνων παραμένει σταθερό. Αυτό προκύπτει από το dashboard ασφαλιστικών κινδύνων του Απριλίου 2025, με βάση τα στοιχεία της Φερεγγυότητας ΙΙ του τέταρτου τριμήνου του 2024 και τα στοιχεία της αγοράς του πρώτου τριμήνου του 2025, που δημοσίευσε η Ευρωπαϊκή Αρχή Ασφαλίσεων και Επαγγελματικών Συντάξεων (EIOPA) στις 30 Απριλίου.
Τα κύρια ευρήματα του dashboard δείχνουν ότι οι κίνδυνοι στον ευρωπαϊκό ασφαλιστικό κλάδο είναι σταθεροί και συνολικά κινούνται σε μεσαία επίπεδα, με τρωτά σημεία που προέρχονται από τη συνεχιζόμενη μεταβλητότητα της αγοράς, που σχετίζεται με την υψηλή γεωπολιτική αβεβαιότητα.
Οι παγκόσμιοι μακροοικονομικοί κίνδυνοι παραμένουν σταθεροί σε μεσαίο επίπεδο, με οριακή μείωση του ρυθμού αύξησης του ΑΕΠ και προβλέψεις για αύξηση του πληθωρισμού. Όσον αφορά το μέλλον, η γεωπολιτική αβεβαιότητα και ο κατακερματισμός ενδέχεται να επηρεάσουν αρνητικά το μακροοικονομικό τοπίο.
Οι πιστωτικοί κίνδυνοι παρέμειναν σταθεροί έως τον Μάρτιο του 2025, με μικρές μεταβολές στα spreads και ελαφρές μόνο ανακατατάξεις στην κατανομή των επενδύσεων. Η ποιότητα του χαρτοφυλακίου παρέμεινε υψηλή, παρά τη μικρή αύξηση των στοιχείων ενεργητικού χαμηλότερης διαβάθμισης. Στις αρχές Απριλίου σημειώθηκε μικρή διεύρυνση των περιθωρίων, καθώς οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές επαναξιολόγησαν τα ασφάλιστρα κινδύνου.
Οι κίνδυνοι της αγοράς παραμένουν αυξημένοι, εν μέσω υψηλής μεταβλητότητας των ομολόγων και των μετοχών, με επιδείνωση των προοπτικών κινδύνου. Οι ασφαλιστές αύξησαν ελαφρώς τα ανοίγματά τους σε ομόλογα, ενώ τα χαρτοφυλάκια μετοχών παρέμειναν σταθερά. Οι αξίες των ακινήτων μειώθηκαν, αλλά τα ανοίγματα των ασφαλιστών ήταν περιορισμένα. Τον Απρίλιο, η ανακοίνωση για επιβολή δασμών από τις ΗΠΑ προκάλεσε έντονες αντιδράσεις στην αγορά. Ενώ οι αγορές έχουν σταθεροποιηθεί κάπως, είναι πιθανό να υπάρξουν περαιτέρω διορθώσεις στις τιμές των περιουσιακών στοιχείων, λόγω της υψηλής πολιτικής αβεβαιότητας.
Οι κίνδυνοι ρευστότητας παρέμειναν σε μέτριο επίπεδο. Τα ταμειακά διαθέσιμα συνέχισαν να είναι σταθερά και οι ταμειακές ροές θετικές. Οι δείκτες ρευστών διαθεσίμων των ασφαλιστών αυξήθηκαν ελαφρώς, ακόμη και όταν τα ποσοστά ακυρώσεων διατηρήθηκαν σε υψηλά επίπεδα στο τέλος του 4ου τριμήνου του 2024. Από την πλευρά των παραγώγων, ενώ ο ασφαλιστικός τομέας υπήρξε ανθεκτικός όσον αφορά την κάλυψη των αναγκών ρευστότητας μέχρι στιγμής, η αποτελεσματική διαχείριση της ρευστότητας παραμένει ζωτικής σημασίας για την αντιμετώπιση πιθανών νέων κραδασμών της αγοράς στο τρέχον περιβάλλον.
Οι κίνδυνοι φερεγγυότητας και κερδοφορίας παρέμειναν σταθεροί. Οι δείκτες φερεγγυότητας ήταν εύρωστοι το τελευταίο τρίμηνο του 2024, με μικρές διαφοροποιήσεις σε διάφορους τομείς. Η κερδοφορία εμφάνισε μικτά χαρακτηριστικά, με ορισμένους δείκτες απόδοσης να βελτιώνονται, όταν άλλοι μειώθηκαν. Το combined ratio για τις ασφαλίσεις κατά Ζημιών παρέμεινε αμετάβλητο.
Οι κίνδυνοι που απορρέουν από τις χρηματοοικονομικές αλληλεπιδράσεις παρέμειναν σταθεροί. Τα ανοίγματα σε τράπεζες, αντασφαλιστές και παράγωγα παρουσίασαν μικρή μεταβολή και οι εκχωρήσεις αντασφάλισης παρέμειναν σταθερές.
Οι ασφαλιστικοί κίνδυνοι ήταν επίσης σταθεροί, με την αύξηση των ασφαλίστρων τόσο του κλάδου Ζωής όσο και των Γενικών να αυξάνεται, ενώ οι δείκτες ζημιών παρουσίασαν ελαφρά μείωση.
Το κλίμα της αγοράς παρέμεινε σε επίπεδο μέτριου κινδύνου. Οι ασφαλιστές Ζωής υπεραπέδωσαν έναντι της αγοράς τον Μάρτιο, αν και οι ευρωπαϊκές ασφαλιστικές μετοχές επηρεάστηκαν αρνητικά τον Απρίλιο, αντικατοπτρίζοντας τις ευρύτερες τάσεις της αγοράς.
Οι κίνδυνοι ESG παρέμειναν σταθεροί αλλά με εντεινόμενες προοπτικές. Τα ανοίγματα σε πράσινα ομόλογα αυξήθηκαν, ενώ τα ευαίσθητα στο κλίμα περιουσιακά στοιχεία υποχώρησαν. Στο σημερινό γεωπολιτικό πλαίσιο, οι μεταβαλλόμενες περιβαλλοντικές συμφωνίες δημιουργούν πρόσθετες προκλήσεις για την επίτευξη των μακροπρόθεσμων στόχων βιωσιμότητας.
Οι κίνδυνοι στον κυβερνοχώρο και οι ψηφιακοί κίνδυνοι παρέμειναν σε μέτριο επίπεδο, αν και με αυξανόμενες προοπτικές. Οι αντιλήψεις για τις απειλές έχουν αυξηθεί, με τις γεωπολιτικές εντάσεις να παραμένουν βασικός παράγοντας.
Σημείωση
Ο πίνακας (dashboard) ελέγχου των ασφαλιστικών κινδύνων, με βάση τα δεδομένα της Φερεγγυότητας ΙΙ, συνοψίζει τους κύριους κινδύνους και τα τρωτά σημεία του ευρωπαϊκού ασφαλιστικού τομέα μέσω μιας σειράς δεικτών κινδύνου από το τρίτο τρίμηνο του 2024 και το τέλος του 2023. Τα δεδομένα βασίζονται σε εκθέσεις χρηματοοικονομικής σταθερότητας και προληπτικής εποπτείας που συλλέγονται από 93 ασφαλιστικούς ομίλους και 2.153 μεμωνομένες ασφαλιστικές επιχειρήσεις. Οι πληροφορίες για τη Φερεγγυότητα ΙΙ συμπληρώνονται με στοιχεία της αγοράς με ημερομηνία λήξης το τέλος Μαρτίου 2025.
Ακολουθήστε την ασφαλιστική αγορά στο Google News
